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最新微变传奇传奇股民:炒垃圾股起家 慢牛中抱定真正成长股

2017-09-30 03:09 作者:admin 来源:网络整理 次阅读

必然要谈指数的话,本年的行情其实非常不凡。既不是单边熊市,也不是单边牛市,而是牛熊过渡的时候,刚开1.80传奇私服,我们现在则处于一个慢牛行情中。

《财商》:是否有关注创业板?对近来创业板强势和风格切换的问题怎么看?

林荣时:有一个东西我会特别关注,环评。每周,我都会看我关注的企业所对应的政府环评网站。

《财商》:那你现在看好哪些行业?

慢牛行情的特点是,热点会切换很快。很多人刚买进一个板块已经是头部了,下一个板块又跟你没有关系。但是你说哪家公司真正有业绩?与其追逐板块,不如抱定真正有成长性的股票,比及它的行情到来。

我们的目标是寻找有核心竞争力的企业,这是很难的。但在研究中,我发现,每一家公司在从没有核心竞争力到有核心竞争力的这条发展道路上,势必会有一些要害的节点。有的人认为商业运作和技术是孤立的,但实际上要害就在于你是否能够把商业运作和核心技术结合在一起看。

果然,12月底,公司拿到了第二张军工订单;这两张军工订单相称于其2011年营收的40%多。本年年初,其专利申请也通过了。

环评其实是一个非常有意思的指标。今天,每一个企业,大到造一个厂,小到造一个企业,全部要进行环评,这些环评必需进行公示,此后还要竣工验收。

随着政府对环保的要求越来越高,可以看见,小的环保不能达标的企业将会慢慢被关停。而留下来的企业要么已经达标了,否则为了达标,很有可能愿意多花些钱一步到位。

末了,你对专利的理解不能只停留在公告或者年报中的一个简朴名称上。我会去查这个专利是哪一个代理机构代理申请的,寻找一些细节甚至阅读专利陈诉。当然,这些文本的收集都是需要成本的。

林荣时:农业、医疗和军工。农业和医疗都是刚性需求,而军工是国家安全必须的。

一个公司要开展核心技术研究,大量研发人员的招募是必不成少的。这个通过年报就可以不雅观察到,人员学历、数量是否有突破,可以说是公司发展核心竞争力的一个“先行指标”。

这两个时间点都比公司出公告说明新建生产线、生产线投产要早。因为环评后还要一次公示、两次公示、现场检查,而竣工验收公告也很漫长,有时要一到两个月,因为有很多专业的技术性指标,好比废气、废水的排放指标要检测。通过环评,你可以比别人先一步窥探到上市公司的动向,可以说是一个先行指标。

坐在面前的林荣时是个颇有传奇色彩的人物。

《财商》:说说你现在的投资理念?

林荣时:我并不看好海内的环保行业。环保分为民用、工业用,民用的紧张是排污、污水处理,企业用的有脱硫脱硝等。

假如光看一张军工订单,你不知道它能不能拿第二张。但假如把这三件事情联系起来:当时专利还没有申请成功,但已经新开了生产线,还拿到了订单。于是你可以这样假设:公司申请的专利和新开的生产线可能都与军工订单有关,而且它的申请必定是可以通过的。专门开一条生产线,意味着以后还有进行军工方面的生产。

这是一种假设,也是一种把技术和商业结合起来看的思维方式。假如你用这种逻辑去思索,去看上市公司发生的一系列事件,那么下次你研究的上市公司遇到类似的情况时,你可以复制到另外公司。你一看到这些行为就知道,故事就要最先了。

商业与技术要结合在一起看

林荣时:我认为还有几个节点是非常标识表记标帜性的。一是人员招募,二是股权激励。

他草根出身,最初以炒作垃圾股起家。2007年的ST花炮(现名熊猫烟花)是他的“代表作”之一。现在,林荣时的投资理念已经有了很大转变。他的见解或许能给人一些启发。

《财商》:研究上市公司时,什么是你特别关注的?

其他的好比垃圾分类、电子零部件的固废处理,其实都是很低端的产业。

好比高德红外(002414.SZ)。这家公司是做红外热成像技术的。我留意到它是因为去年7月接到了一张军工订单。需要提出的是,这家公司之前正在申请专利,而且新上了一条生产线。

林荣时:关注指数、追逐热点、风格切换,这都是十几年前炒股时用的术语。中国现在的情况是,经济正在转型,GDP将在7%~8%的区间内往返震荡。股市也会是结构性的,齐涨齐跌的时代已经过去了。跟得上经济转型、有核心竞争力的公司才会有好的表示。

林荣时:我现在看企业,紧张分两块,一块是商业运作,一块是核心技术。

假如我们投资的标的物正在发生转变,那么我们本身的投资理念也应该与时俱进。

上市公司没有几家公告环评的。但实际上,拿到环评就说明一条生产线可以开工了,拿到竣工验收陈诉,则说明企业可以进行生产了。

但据我了解,海内的技术远没有国外好。拿废水焚烧来说,现在世界上工艺开始进的废水焚烧炉产自日本。所谓的废水焚烧是指,废水在经过沉降、分解后,终极有一部分废水只能通过焚烧来处理。

《财商》:事实上,环保行业自己现在也很热门,你对环保行业是否有研究?

其次是股权激励,要害是要看给谁,是否给了核心的技术研发人员。

环评是个先行指标

海内的很多企业,目前都是打到地下、排到河里。规范一点的,做一些沉淀池,但买得起好的焚烧炉的公司是很少的。日本这样的焚烧炉要3000万元一台,很多公司一年的利润还不到3000万。

《财商》:刚刚你说的专利申请,看起来是公司发展核心竞争力的一个要害节点。还有没有其他的要害节点?

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